регион

На сегодняшний день финансовые рынки получили большое развитие, существует немалое количество инструментов и способов вложения денег. Часто потенциальному инвестору становится сложно разобраться в большом разнообразии инвестиционных возможностей. Несмотря на это, основными направлениями для инвестирования являются:

• вложение денег на депозит в банк;
• самостоятельное инвестирование в ценные бумаги (ЦБ);
• покупка недвижимости с целью сдачи в аренду;
• передача собственных средств в доверительное управление управляющему или компании-брокеру по доверительному управлению;
• инвестирование в паевой инвестиционный фонд (ПИФ).

Наиболее простым капиталовложением, которое может предпринять инвестор, является вложение денег на депозит в банк. В этом случае вкладчик открывает депозитный счет, на который заносит свои средства. Впоследствии на его вклад начисляются проценты. По украинскому законодательству, налог на доход по депозиту не взымается (хотя в одном из проектов нового Налогового кодекса такой налог планируется ввести). Что касается рисков, то они минимальны, особенно после принятия закона о гарантии банковских вкладов, согласно которому государство гарантирует возврат средств вкладчиков, находящихся на счетах в кредитных организациях, на сумму не более 50 000 гривен. Риск всегда пропорционален доходности. Риск депозитов небольшой, небольшая и доходность: 5-15% годовых в зависимости от валюты вклада. При существующих темпах инфляции банковский вклад позволит инвестору получить доходность на уровне инфляции или немногим больше.

Для более высокого дохода можно попробовать инвестировать средства и самому, подыскивая для этого наиболее привлекательные области капиталовложений. Будь то денежные рынки, рынки фьючерсов и опционов или рынки обращения ценных бумаг, от инвестирующего потребуются специальные знания и навыки, а также относительно большое количество времени для осуществления процеса инвестирования. Однако самостоятельное управление, кроме указанных недостатков, имеет и ряд преимуществ. Среди них возможность собственного контроля над рисками, ликвидностью вложений, а также возможность отозвать часть вложенных средств на срочные нужды практически сразу, когда в этом появится необходимость. Альтернативные инструменты такой возможности не предоставляют. Например, расторгнуть договор банковского вклада без потери начисленных процентов обычно нельзя.

Доходность инвестиций при самостоятельном управлении в большой степени зависит от уровня квалификации инвестора. Несмотря на это, наибольшую сравнительную доходность при сохранении допустимого риска можно достичь только при самостоятельном управлении. Только самостоятельное управление позволяет оперативно принимать решения касательно структуры инвестиционного портфеля. При самостоятельном управлении активами следует обратить внимание на два дополнительных фактора:

• самостоятельное управление, при прочих равных, требует большого вложения такого ресурса, как собственное время;
• частые операции с небольшими суммами влекут за собой большие операционные издержки.

В отличие от банковских вкладов, при инвестициях в ценные бумаги необходимо платить налоги.

Доверительное управление - это нечто среднее между самостоятельным управлением и вложением средств в паевые фонды. Этот способ инвестирования подходит тем, кто обладает определенными финансовыми знаниями, неплохо разбирается в существующей экономической ситуации, но не имеет времени, необходимого для самостоятельного управления активами.

При доверительном управлении с управляющей компанией или частным управляющим заключается соглашение о доверительном управлении активами. В состав соглашения входит инвестиционная декларация. В декларации фиксированы требования к составу и структуре инвестиционного портфеля, размер вознаграждений за управление и другие детали доверительного управления.

Вероятность потерь средств при доверительном управлении можно ограничить, включив в соглашение требование об ответственности управляющего за убытки. Доходность в случае доверительного управления зависит преимущественно от квалификации управляющего. Другим параметром, который может повлиять на доходность, есть накладные расходы на управление. Хотя операционные расходы меньше, чем при самостоятельном управлении (поскольку управляющий часто ведет счета нескольких клиентов), но дополнительной статьей является вознаграждение управляющему. Это вознаграждение может быть оформлено фиксированным платежом или быть процентом от заработанной прибыли. Возможен также комбинированный вариант.

При доверительном управлении налоги платятся так же, как и в случае с самостоятельным управлением.

Наконец, средства можно отнести в паевой инвестиционный фонд (ПИФ). В этом случае инвестор заключает договор по доверительному управлению с компанией по управлению активами (КУА). ПИФ используется как инвестиционный портфель, активы которого покупаются на вклады многих пайщиков. В отличие от других инструментов, которые являют собой инструменты индивидуального инвестирования, ПИФ относится к институтам совместного инвестирования (ИСИ). Все активы ИСИ коллективно принадлежат всем инвесторам фонда. Каждому отдельному инвестору принадлежит определенная часть в совокупности активов. Эта часть носит названия пая или ценной бумаги фонда.

ПИФы - один из самых привлекательных для инвестора инструментов, и для этого есть ряд причин. Во-первых, для того чтобы вложить деньги в ПИФ, от инвестора не требуется обладание специализированными навыками. Для инвестирования в ПИФы необходимо определиться с компанией по управлению активами и инвестиционным фондом, а также с горизонтом и суммой инвестиции. Чтобы правильно выбрать КУА и фонд, надо иметь некоторое понимание того, что собой представляет ПИФ, управляющая компания и какими параметрами характеризуется деятельность КУА по управлению фондом.

Другим преимуществом ПИФов есть ограничение инвестиционного риска через жесткое регулирования деятельности ПИФов со стороны государства.

Еще одним преимуществом является налоговый режим. Прибыль от инвестиций в ПИФы облагается налогом, но налоговое обязательство возникает только в момент реализации пая. Вкладчик ПИФ не платит налог с прибыли от операций с ценными бумагами, входящими в портфель фонда, налог платиться только на прибыль от покупки/продажи пая.

Есть у ПИФов и ряд недостатков.

К ним можно отнести накладные расходы, величина которых может быть достаточно большой по сравнению с другими инструментами инвестирования. Например, законодательство Украины устанавливает максимальную величину расходов, которые ложатся на пайщика в размере 5% от СЧА в год.

Кроме этого, ликвидность вкладов в ПИФ ограничена. Это связано с ограничеными возможностями для инвестора продать свой пай. Более детально об этом можно почитать на странице Классификация ПИФов.

Как видно, существует много возможных способов для инвестирования денег. Каждому для себя нужно определиться, в какие инструменты и в какой пропорции ему нужно вкладывать. И все таки хочется отметить одну универсальную идею. Риски при инвестировании в фондовый рынок достаточно велики. Не стоит вкладывать все свои сбережения в инструменты, которые опосредованно или напрямую связаны с рынком ценных бумаг, нужно проводить разумную диверсификацию.

При вложении в любые инструменты необходимо средство, с помощью которого можно отслеживать текущее состояние своих инвестиций. Как раз такое средство и предлагает сайт "Мой инвестиционный портфель".